Page 26 - 期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)（2025年9月）
P. 26
期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動(dòng)態(tài)
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布命令，對(duì) Brett Falloon 及 Flatiron
Futures Traders LLC 在芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange）E-mini
S&P 500 和 E-mini Nasdaq 100 期貨交易市場(chǎng)的幌騙交易行為提起指控并達(dá)成和
解。
Falloon 與 Flatiron 須連帶支付 20 萬(wàn)美元民事罰款。Falloon 同時(shí)被禁止在未
來(lái) 12 個(gè)月內(nèi)從事商品合約交易。二者均被要求立即停止違反《美國(guó)商品交易法》
中關(guān)于禁止幌騙交易規(guī)定的行為。
該命令認(rèn)定，在 2022 年 5 月至 12 月期間， Falloon 在代表 Flatiron 交易時(shí)實(shí)
施了幌騙行為，以在執(zhí)行成交前取消其買賣指令為目的而下達(dá)交易指令。
Falloon 的交易模式如下：在下達(dá)真實(shí)交易意向報(bào)單的同時(shí)，在相反方向下
達(dá)以成交前取消的幌騙交易報(bào)單。待真實(shí)報(bào)單成交后立即取消幌騙交易報(bào)單。其
真實(shí)報(bào)單往往是激進(jìn)的（aggressive），即直接跨越買賣價(jià)差并立即成交。
Falloon 的幌騙交易報(bào)單通常占據(jù)最優(yōu)報(bào)價(jià)水平報(bào)單總量的較大比例。其幌
騙交易報(bào)單合約總量與真實(shí)報(bào)單合約數(shù)量的比例達(dá)到 5:1。該命令同時(shí)認(rèn)定，
Falloon 下達(dá)幌騙交易報(bào)單具有誤導(dǎo)其他市場(chǎng)參與者的故意。該行為誘導(dǎo)其他交
易者要么跨越買賣價(jià)差成交其真實(shí)報(bào)單，要么在最優(yōu)報(bào)價(jià)水平提交待執(zhí)行報(bào)單，
從而使 Falloon 能夠以更快捷、更大量或更有利的價(jià)格成交真實(shí)報(bào)單。
CFTC 感謝芝商所（CME Group Inc.）在本案中提供的協(xié)助。
CFTC Sanctions Colorado Trader and Illinois Company to Pay $200,000 for
Spoofing (2025/9/9)
The Commodity Futures Trading Commission announced today it issued an
order filing and settled charges against Brett Falloon and Flatiron Futures Traders
LLC for spoofing in the E-mini S&P 500 and E-mini Nasdaq 100 futures markets on
the Chicago Mercantile Exchange.
Falloon and Flatiron must pay, jointly and severally, a $200,000 civil monetary
penalty. Falloon is also banned from trading commodity interests for 12 months. Both
12
