Page 21 - 期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動態(tài)（2025年7月）
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期貨和衍生品行業(yè)監(jiān)管動態(tài)
境外資訊——歐盟
8. 歐盟證券與市場管理局尋求交易前控制的統(tǒng)一監(jiān)管（2025 年 7 月 2 日）
近期，歐盟證券與市場管理局（ESMA，歐盟證券市場的監(jiān)管者）結(jié)束了一
項關(guān)于《歐盟金融工具市場指引 II》（MiFID II）下交易前控制的共同監(jiān)管行動
（CSA），該行動是 ESMA 與各成員國監(jiān)管機構(gòu)（NCAs）共同開展的。
發(fā)起此次共同監(jiān)管行動的目的是進一步了解投資公司如何在歐盟范圍內(nèi)使
用交易前控制。結(jié)果顯示，大多數(shù)投資公司已將交易前控制納入其交易活動和風
險管理框架中。然而，與交易前控制的實施和管理相關(guān)的實踐常存在差異，而且
并非總是穩(wěn)健的。
下一步
ESMA 將進一步分析收集到的反饋結(jié)果，并在未來幾個月內(nèi)發(fā)布包括解釋說
明和指導(dǎo)意見。該指引的目標是促進歐盟公司在交易前控制的實施和管理方面形
成統(tǒng)一做法。
ESMA Finds Convergence Opportunities for Pre-trade Controls (2025/7/2)
The European Securities and Markets Authority (ESMA), the EU’s financial
markets regulator and supervisor, recently concluded a common supervisory action
(CSA), implemented together with National Competent Authorities (NCAs) on
pre-trade controls under the Markets in Financial Instruments Directive II (MiFID
II).
The CSA was launched with the goal of gathering further detailed insights on
how investment firms are using pre trade controls across the European Union. The
results highlighted that most investment firms have integrated pre-trade controls in
their trading activity and in their risk management framework. Nevertheless, it
appears that practices related to the implementation and governance are often
divergent and not always robust.
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